Vi har ikke set denne slags blodudgydelse på Wall Street siden finanskrisen i 2008. Indtil denne uge var det største engangsnedgang for det industrielle gennemsnit af Dow Jones, vi nogensinde har set, 777 point. Denne rekord blev fuldstændig knust på mandag, da Dow faldt 1.175 point og Dow faldt yderligere 1.032 point torsdag. Det var den tredje tilbagegang til at overstige 500 point i de sidste fem handelsdage, og Dow er klar til at annoncere sin værste uge siden de mørke dage i oktober 2008. Så er dette bare en "korrektion", eller er den finansielle krise i 2018 officielt ankommet?
I øjeblikket peger mange eksperter på obligationsmarkedet som den vigtigste årsag til, at aktiekurserne falder:
"Den tornede sti for bestande vil fortsætte."
Og uden tvivl har analytikere som Jeff Gundlach tydeligt advaret om, at der vil være mere problemer for aktierne, efterhånden som obligationsrenterne er steget …
Når vi bevæger os fremad, er det vigtigt at holde øje med obligationsrenterne. Hver gang de begynder at vende tilbage, vil vi se, at aktiekurserne falder …
”Vi er fanget i en ond cirkel. Hvis udbyttet stiger, skal du sælge aktien. Hvis du sælger en aktie, og det går ned, kommer afkastene tilbage,”sagde Art Hogan, chefmarkedsstrateg ved B. Riley FBR.
Dette er en af grundene til, at en budgetaftale, der gennemgår Kongressen lige nu, er en så dårlig idé. Hundreder af milliarder af dollars i ekstra udgifter på toppen af hvad vi allerede gør, vil drive obligationsrenterne, og dette øger kun presset på Wall Street.
Folk fra Federal Reserve kan naturligvis gribe ind, men i øjeblikket er de ikke tilbøjelige til at gøre det. I slutningen af sidste år fjernede Fed endelig livsstøtte fra det finansielle system, og i første omgang så alt ud til at gå godt. Men nu begynder en ny krise, og vi vil se, om Fed stadig agter at fortsætte med at hæve satserne. Følgende kommer fra Peter Schiff …
Salgsfremmende video:
”Fed trækkede næppe sine fødder til at hæve satserne, mens Obama var præsident. De talte om at hæve satserne, men i slutningen af dagen kunne de næppe hæve dem. Væksthastigheden er steget, siden Trump blev valgt, men en af grundene til dette … Jeg mener, medierne fortæller ikke sandheden om økonomien; hvis noget, undgår de økonomi. Alle taler om, hvor stærk økonomien er, hvor stor alt er. Alle tager lån til denne fantastiske økonomi. Fed ønsker at påtage sig lånet, Trump vil tage ansvar for det, så hvis alle vil tale om, hvor stor økonomien er, har Fed ingen undskyldning, hvis den ikke hæver renten … for at bevare indtrykket af, at økonomien er så stærk som alle tror, er Fed i denne onde cirkel, hvor den har brug for at hæve satserne.
Men de [Fed] kan ikke fortælle sandheden, at dette virkelig er en boble, og hvis vi hæver satserne, vil vi punktere den, så de er i denne situation. Og de telegraferer stadig, at de vil hæve satserne tre eller fire gange i år. Og det er problemet."
Det har været mit synspunkt i meget lang tid, at den største økonomiske boble i menneskets historie ikke kan fortsætte uden kunstig støtte fra Fed og andre globale centralbanker.
Så snart Fed endelig sluttede sin kunstige støtte til markederne sent i sidste år, forventede jeg, at der skulle opstå problemer, men aktiekurserne fortsatte med at stige i løbet af ferien.
Men nu er virkeligheden kommet, og investorer skynder sig som vanvittige for at afslutte. Jeg elsker virkelig den måde, Brandon Smith beskrev den aktuelle situation i sin nylige artikel …
”Efter at jeg forudsagde valget af Donald Trump, forudsagde jeg også, at centralbanker ville begynde at trække stikket til liv på aktiemarkederne. Dette er faktisk tilfældet med Feds igangværende program med at hæve renterne og skrumpe deres balance, hvilket effektivt kvægte strømmen af billige lån til bank- og virksomhedsinstitutioner, der har tvunget dem til at købe aktier i årevis. Der er ikke noget der kan tjene som en krykke til forsyninger undtagen måske blind tro. Og blind tro på økonomi ender altid i matematikens grimme virkeligheder.”
Uden kunstig støtte vil tyngdekraften forsøge at bringe aktiekurserne tilbage til deres langsigtede gennemsnit. Det ville betyde et fald i Dow med mindst 10.000 point, men de store finansielle institutioner er så undervurderede, og Wall Street er blevet et så kæmpe casino, at vores system bogstaveligt talt ikke kan håndtere en sådan tilbagegang.
Den eneste måde, hvorpå spillet kan fortsætte, er, at Fed og andre globale centralbanker træder ind og støtter den absurde økonomiske boble, de oprindeligt skabte.
Hvis den ikke gør det, vil denne krise gå fra dårligt til værre, og snart står vi måske over en finansiel panik, som verden aldrig har set før.
Michael Snyder
